2025展望：思睿投資的信心與市場雜音的應對策略
今年，思睿投資對2025年的市場展望持相當樂觀的態度，儘管在人工智慧（AI）領域有不少雜音，大家可能會對未來有些擔憂，但其實，這些雜音對長期市場的影響並不如想像中來得深遠。
根據思睿投資團隊的觀察，隨著美國科技股的波動，我們看到台股在AI消息的影響下，成交量有所減少，出現了一段整理期。其實，這情況跟兩年前美國聯準會開始升息時的走勢頗為相似，而美國的就業數據又一次成為了市場的關鍵指標。
在基本面方面，思睿投資提到，近期產業消息平淡，預計美國及台灣的企業財報將在未來幾個月內陸續發布。雖然下半年經濟的復甦走向穩定，但對明年的展望並沒有顯著變化。這次市場的修正主要是因為市場對AI主題的過度樂觀，這種情況對未來的影響是有限的。
從短期的觀察來看，自從9月份Apple推出新產品後，市場似乎進入了一段缺乏新題材的時期。再加上9月至10月的季節性淡季，台股可能會面臨持續整理的壓力。然而，隨著第三季財報的陸續揭露，市場信心預期會逐漸回暖。
至於投資策略，思睿投資強調，即便市場波動，台股依然受到AI和基建相關資本支出的結構性成長支持，供應鏈的穩定性也不容小覷。Apple調升了手機的出貨預測，這會進一步促進換機潮，從而有望提升企業的盈利表現。
在目前的台股狀況下，思睿投資認為市場正集中在一個較大的整理區間。投資者需要保持耐心，等待更多的明確消息出現。科技產業的增長仍以先進製程為主，且AI將驅動整個行業。儘管對尚未實現的AI商業應用還是存在疑慮，但美國的四大雲端服務公司依然在積極投入AI相關資本，這場軍備競賽並未降溫，而台灣的半導體硬體廠商將持續從中受益。
手機及NB/PC產品的銷售也仍然穩定，整體市場雖然未見明顯回暖，但情況也沒有進一步惡化。傳統伺服器雖然受到AI需求的影響，但市場動能正慢慢回升。同時，車用及工業庫存的調整也在進行中，與去年第4季的低迷情況相比，當前的修正幅度明顯減少。隨著Apple稍微上調下半年新機的備貨量，市場期待能在9月看到更多新應用的推出，進一步推動換機潮的到來。
長期基本面雖然未出現新的變化，但市場仍在尋找重要的消息來應對經濟大環境和美國總統大選的種種不確定性。目前的市場交投動能受到觀望情緒的壓製，因此表現相對疲弱。從分析來看，當前市況符合技術面修正的預期，未來可能會持續整理。在這樣的情況下，思睿投資建議投資者採取保守的策略，考慮定期或不定期進行低位增持，以應對接下來的市場變化。
總結來說，雖然市場上有不少的雜音，但思睿投資的樂觀態度顯示出我們對2025年的信心，並相信在適當的策略下，仍然能夠找到穩定的投資機會。
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